现货市场方面，稀土价格稳中上涨。生意社数据显示，7月1日，国内轻稀土市场部分价格上涨，金属镨钕价格上涨5000元(吨价，下同)，至58.75万元;镨钕氧化物价格上涨1500元，至47.9万元;氧化钕价格上涨7500元，至47.65万元;金属钕价格上涨7500元，至58.25万元;氧化镨价格上涨1万元，至56万元。

中信证券认为，本轮稀土板块长牛有四大核心逻辑：一是流动性合理充裕。央行近期实施多次逆回购，市场总体流动性合理充裕。二是新能源等下游需求驱动。稀土下游应用于新能源汽车、风电、节能变频空调、传统汽车等领域，下游需求有望支持稀土价格稳中有升。以汽车工业为例，根据中国汽车工业协会公布的数据，2021年5月份新能源狭义乘用车销量23.7万辆，同比增长178.82%；累计销量68.3万辆，同比增长318.2%。三是涨价顺周期配置策略。新能源汽车、风电、节能变频空调等下游需求或持续增长，预计维持2021年氧化镨钕、氧化镝、氧化铽价格高点或将突破60万元、400万元、1500万元的判断。四是国家政策扶持。《稀土管理条例(征求意见稿)》正在全国范围内密集征求意见，或将于下半年正式推出，将保障稀土行业中长期高质量发展，稀土产业链相关公司利润有望长期可持续增长，稀土板块或将进入“周期+成长”的崭新时代。

“经历了一季度的暴发、二季度的回调，三、四季度稀土板块或将再度上行，稀土全产业链配置时点已经到来。”中信证券分析认为。

据中泰证券测算，新能源汽车需求已经占到稀土永磁总需求7%~8%，因此新能源车需求拉动已经不容忽视。结合供求关系，中泰证券认为，稀土需求有望步入中长期景气周期，未来3年都呈供不应求的局面。

天风证券指出，供需结构性大拐点来临，高端磁材需求放量，稀土产业链利润空间打开。龙头磁材厂持续扩张，补库需求带来的轻重稀土价格联动上涨有望持续，产业链毛利率水平实现充分回归。建议关注盛和资源、北方稀土、五矿稀土、金力永磁、正海磁材。