随着中东部、西南地区煤炭产能的陆续退出,最终我国煤炭产能将逐步集中于内蒙古、陕西和新疆地区。
预计至2060年,我国煤炭产能仅剩下约1/3量的1000万吨以上规模的大型矿井,剩余产能规模3.74亿吨左右。
国内产量难现增量,刑法修正案压制煤企超产意愿。
进入2019年我国煤炭产量逐步企稳,东部冀鲁豫皖四省煤炭产量逐年下降,“三西”煤炭产量相对平稳,全国月均产量维持在3.3亿吨左右水平,淡旺季产量略有变化。
3月1日起正式施行的“刑法修正案(十一)”规定:对未发生生产事故,但存现实危险的违法行为提出追究刑事责任。该规定直接造成煤矿超产意愿大幅降低,使得政府阶段性鼓励生产以“保供”的调节供给手段面临失效。
国际供需关系日趋紧张,难以弥补中国供给缺口。
2014年以来国际矿商煤炭产量持续下降,至2020年已经下降44%。
国际矿商煤炭部门资本开支维持低位,无扩产计划。
印尼方面,紧缩的矿业政策导致外资减少投资甚至退出在印尼的煤矿投资,从而造成印尼的煤炭产能扩张受到一定限制。
国际需求尤其是东南亚、南亚地区因经济进入快速发展期,煤炭需求快速增长,持续向好;加速国际煤炭供需格局偏紧的局面,最终不单无法有效弥补中国煤炭供给缺口的问题,也将造成国际范围内煤炭供给偏紧,煤价易涨难跌的局面。
供需两端微观不稳定因素易导致煤价暴涨。
供给偏紧的供需格局,将会放大微观供需变动因素的影响。比如安全事故、运输不畅、高温天气等因素,均将造成短期内煤价暴涨。
申万宏源分析认为,供给偏紧的供需格局至少持续至2025年,甚至持续至2030年,在此期间煤价易涨难跌,煤炭中枢价格持续保持在700元/吨以上,甚至800元/吨水平。
“碳中和”背景下,西部煤企发展“坑口火电+新能源发电”特高压输电模式,中东部煤企发展矿井“抽蓄储能”模式。
未来我国煤炭产能逐步集中于新疆、内蒙古、陕西以及山西部分地区,而煤炭消费也将逐步退出我国东中部地区。