• 该协议涵盖收购Shell Downstream South Africa（SDSA）100%的股本，隐含企业价值约10亿美元（净债务和营运资金调整前），包括其580座公司自有及经销商拥有的加油站，以及批发燃料、航空和润滑油业务。
• 本次拟议收购是ADNOC Distribution向成为全球出行与便利零售商目标迈出的重要一步，同时也将拓展其在非洲的燃料零售足迹。
• 预计本次拟议收购将在交易完成后首个完整年度为ADNOC Distribution带来每股收益6%的增长，并产生超过公司门槛收益率的内部回报率，为股东创造即时价值。
• 基于其国际扩张的成功记录，ADNOC Distribution旨在为南非经济做出积极贡献。
• 本次拟议收购完成后，预计SDSA 28%的股权将出售给当地赋能合作伙伴及员工持股计划。

阿联酋阿布扎比及约翰内斯堡2026年7月8日 /美通社/ -- ADNOC Distribution（ISIN: AEA006101017；股票代码：ADNOCDIST）今日宣布，已与Shell South Africa Holdings签署最终协议，收购Shell Downstream South Africa（简称“SDSA”）100%的股本（简称“本次拟议收购”）。

ADNOC Distribution签署最终协议，收购Shell Downstream South Africa

本次拟议收购对100%股本的隐含企业价值约为10亿美元（净债务和营运资本调整前），预计将于2027年完成，尚需满足惯常的监管条件、其他先决条件及交割条件。 本次拟议收购完成后，预计SDSA 28%的股权将出售给当地赋能合作伙伴及员工持股计划（ESOP）。

本次拟议收购完成后，ADNOC Distribution将签订长期品牌许可协议，在南非零售服务站和润滑油业务保留Shell品牌。 交割后，客户将在ADNOC Distribution的管理下继续享受其偏好且信赖的服务体验。

ADNOC Distribution首席执行官、工程师 Bader Saeed Al Lamki表示：“本次拟议收购标志着ADNOC Distribution国际增长战略的重要里程碑，体现了我们对南非作为高潜力、监管完善的燃料零售市场的信心。 Shell Downstream South Africa是一家备受推崇、财务稳健的企业，在当地经济中根基深厚，其价值观和抱负与我们高度契合。 通过将其纳入ADNOC Distribution大家庭，我们计划加速国际扩张，多元化平台布局，并为股东、合作伙伴以及该业务数十年来欣然服务的客户和社区创造可持续的长期价值。”

关于Shell Downstream South Africa

SDSA是Shell在南非的下游业务，包括由580座公司自有及经销商拥有的出行与便利站点组成的网络，以及润滑油、商用燃料、航空和海运业务。 截至2025年，该品牌燃料销量约35亿升，运营360家便利店。 有关SDSA的更多信息，请访问：www.shell.co.za。

交易逻辑

南非燃料零售行业具备良好的基本面。 南非在关键交通基础设施方面的投资，加上不断增长的驾驶适龄人口，强化了燃料消费的增长潜力。 该国受益于强劲且透明的燃料零售监管框架，定价结构旨在对冲通胀和货币波动对利润率的影响。 这些特征共同为可持续增长、稳定业绩和现金流创造了一个有吸引力的环境，支持为股东创造长期价值。

ADNOC Distribution承诺在本次拟议收购完成及随后向当地赋能合作伙伴出售股权后，为南非的战略经济优先事项做出贡献，重点关注能源安全、创造就业及通过当地合作伙伴实现包容性经济参与。 公司将寻求任命一位深谙南非市场、监管环境和当地运营要求的合作伙伴，包括与该国《广义黑人经济赋权法》（B-BBEE）立法目标保持一致。 

本次拟议收购预计将提升ADNOC Distribution企业价值，在交易完成后首个完整年度带来每股收益6%的增长，并预计产生超过公司燃料及便利零售业务门槛收益率的内部收益率。 

交割后，本次拟议收购将成为ADNOC Distribution国际增长战略的关键里程碑，旨在加强其在非洲的燃料零售布局。 南非将成为ADNOC Distribution运营的第四个国家，此前该公司于2023年收购TotalEnergies Marketing Egypt 50%的股权，并于2018年在沙特阿拉伯推出零售燃料站。

BofA Securities担任独家财务顾问。 A&O Shearman和ENS担任ADNOC Distribution本次交易的法律顾问。

电话会议

ADNOC Distribution将于2026年7月7日阿联酋时间下午3:30为投资者和分析师举行电话会议。 会议由首席执行官、 工程师Bader Saeed Al Lamki主持，ADNOC Distribution高级管理团队成员将一同出席。