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磷酸二铵部分企业参考价格(11月2日)
来源:$cntop{来源} 发布时间:2018-11-2 13:46:00
  2018年即将结束,回顾前三季度二铵市场,各地环保风暴不断来袭,市场供应面显著收紧,农产品价格终难抬头,耕种结构调减,需求面继续收缩,成为市场隐患。国内种植结构调整,低含量化肥受青睐,推动传统磷肥企业转型升级。在特殊行情影响下,四季度磷酸二铵将会如何发展,笔者将做出以下简单分析。

  2018年1-10月磷酸二铵产量为1058万吨,较2017年1-10月磷酸二铵产量1136万吨同比下跌3.8%.从上图可以看出,磷酸二铵的产量从2016年到2018年逐年降低,2018年上半年产量最低。2018年3月份二铵产量为最低点,产量为94.96万吨,在此期间,部分大型工厂例行装置检修加上环保等因素的影响,二铵企业开工率有所下降,后期随着市场需求的推动和国际订单量的增加,部分企业恢复正常日产量甚至提高日产,二铵产量不断增加,9月产量最高,为126万吨,环比增长11%,较2017年9月160万吨同比下降21.3%.

  2018年磷酸二铵总产能2114万吨,64%二铵平均开工率为54%,较2017年二铵平均开工率57%同比下跌3%.二铵企业开工率高点出现在8月份和9月份,在此期间二铵有市场需求的推动和国际订单量的增加,部分企业恢复正常日产量甚至提高日产量,加上二铵企业这段时间暂无检修计划,二铵产量不断增加,以至二铵开工达到最高。开工最低点集中3月,国内正值需求空缺期,二铵月产量为94.96万吨,在此期间,部分大型工厂例行装置检修加上环保等因素的影响,二铵企业开工率有所下降。

  2018年上半年64%磷酸二铵的出厂均价在2600元/吨,同比上涨11.5%.上半年二铵市场价格先涨后跌,冬储备肥期间受原料磷矿石、合成氨供紧价扬,企业开工低位运行的影响,各地市场二铵货紧价扬。春季市场期间,春耕备肥气氛平平,下游及经销商采购不积极,工厂待发量较大,但随着各地到货量的增加,各地市场价不断下滑,在此期间二铵出厂最高均价为2680元/吨。4-5月份二铵市场动力不足,前期受东北地区市场需求延后,企业实际新单偏少,下游经销商低价抛货,价格下滑幅度加剧,局部市场库存量仍大。随着国内市场的结束,企业目光多转向出口,由于印度化肥补贴增加和企业库存压力相对偏低的影响,二铵货源集港增多,国际市场需求表现较旺,二铵企业重心逐步转向出口,与此同时二铵离岸价格也缓慢拉涨。

  2018年下半年64%磷酸二铵的出厂均价在2716元/吨,同比上涨15.3%.下半年磷酸二铵市场较往年一样稳中有涨,因人民币汇率走跌,出口市场获利空间扩大,加上国际需求的提高,今年下半年二铵出口市场利好明显,从而带动国内价格上行。从4月-10月底,国内各企业地主接出口订单,国内市场少量发货,在此期间,中国的出口量为484万吨,较去年同比上涨25.8%.6月中下旬-7月上旬,因国内出货较少,上游原料高位震荡成本支撑明显等原因,国内部分二铵企业报价略有上涨,涨幅在30-50元/吨,出厂最高价为2700元/吨。然双节过后秋销市场进入尾声,冬储尚有时间,农资商虽有拿货,但连续两年高买低卖下,使得采购商拿货意向不强烈。而原料价格接连上涨,致使工厂成本压力不断增大,厂商博弈,企业涨价情绪较浓,利好内销市场。

  综上,主产区磷矿石货紧价扬,硫磺、合成氨等其他原料价格大涨,成本面对二铵价格支撑明显。企业冬储出价谨慎,短期出口预收订单支撑企业发货,国内现货供应偏紧。预计11月磷复肥会后冬储定价逐渐明晰,价格将有明显涨势,预计涨幅50-100元/吨左右。

  正值冬储备肥启动之际,但今年二铵冬储销售迟迟无启动迹象,一方面企业国内发货不断推迟,另一方面定价异常谨慎。截至目前东北、西北地区少有新货抵达,企业出口销售持续,国内延续不定价收款模式。

  冬储定价不明

  从各地市场启动情况来看,西北地区价格基本明朗,64%二铵甘肃到站价2900-2950元/吨,新疆主流到站3050-3100元/吨,由于秋季市场有部分库存货源,市场价仅维持3030元/吨左右,短期与企业报价难以接轨。东北市场价格暂不明确,湖北个别企业率先出价,64%二铵预收到站3020元/吨左右,贵州品牌64%二铵意向到站3030-3050元/吨,企业针对个别核心客户限量买断,参考前期买断价2950-2980元/吨。多数二铵企业冬储不定价收款,伴有计息等优惠政策。

  企业出价谨慎

  通过对近两年磷肥主要原料价格进行对比,除硫磺外,磷矿石、合成氨价格均远高于2017年同期水平,湖北地区磷酸二铵理论成本2743元/吨,同比涨5.62%.当前湖北地区64%二铵出厂报价2750元/吨左右,利润水平微观。冬季磷矿山将陆续停采,矿石供应愈加收紧,而湖北产区矿石开采量受限,多数磷矿企业剩余指标不多,个别企业因矿石供应问题已经停产。进入冬季供暖时期,天然气供应或将收紧,部分气头企业开工或将受限,西南地区合成氨价格居高难下,目前西南地区合成氨到厂价4000元/吨以上,二铵企业成本压力凸显。无论是磷矿还是合成氨,抑或是硫磺,后市价格难判,而二铵冬储销售是一个长线操作,因此企业定价困难,出价谨慎。

  出口发货持续

  全球原料价格持续拉涨,印度磷肥产量持续下滑,2018年进口需求表现迅猛,叠加人民币贬值,二铵企业出口接单较旺。1-9月中国磷酸二铵出口量485万吨,较2017年同期涨5.6%.直至10月底,二铵企业出口接单仍持续,出口价格虽从7月份的FOB420美元/吨降至FOB410美元/吨,但结合人民币汇率,价格与国内水平基本持平,企业仍表现出较高的接单积极性,目前二铵企业出口预收订单整体维持到11月中上旬。国内市场发货不断推迟,目前仅有少量贵州品牌货源抵达,湖北、云南地区二铵持续供应出口发货。

  磷复肥会议临近,二铵市场观望气氛浓郁,短期企业出口发货持续,国内现货供应持续偏紧。11月中旬冬储定价逐渐明朗,价格上涨已基本成定局,预计涨幅50-100元/吨。目前二铵价格整体处于历史高位水平,由于冬储备肥周期较长,且各大主粮价格依然不甚理想,高端肥价传导至基层市场实属困难。因此卓创建议,贸易商在冬储备肥方面可适度降仓,适当增加短线交易量。

  国内二铵市场近期持续观望,磷复肥会议下周末在宁波召开。东北市场行情暂不明朗,虽有少数企业黑龙江到站收款价格在3020-3050元/吨,但因市场成交行情。

  西北地区二铵市场陆续采购,新疆地区二铵市场价格在3020-3050元/吨,但下游经销商针对此价格仍在观望,成交较少。目前市场多等磷复肥会议后,市场价格确定后再进行交割。

  西南地区64%二铵市场报价在2600-2650元/吨左右,湖北地区64%二铵主流出厂报价在2700-2750元/吨。

  西北地区64%二铵出厂报价为2800元/吨。

  华东地区64%二铵主流出厂报价2650元/吨。

  64%二铵东北到站价格为3000-3100元/吨,64%二铵西北到站价格为2950-3100元/吨,华北地区64%二铵到站报价在2850元/吨,57%二铵到站报价在2550元/吨。

  二铵国际:10月第四周,国际二铵市场FOB价格窄幅震荡,中国410-412美元/吨(稳);印度426-428(稳);巴基斯坦429-431(低端降1,高端降2);沙特阿拉伯418-425(稳)。